川普逼宫，美联储装死？降息密码，币圈暴富！

市場情緒與降息預期：加密市場的回顧與展望

近期，市場對美國聯準會(FED)降息的期望逐漸升溫。回顧過往，加密貨幣市場曾在2020年享受過降息帶來的紅利。當時，為了應對新冠疫情的衝擊，聯準會緊急大幅降息，將聯邦基金利率降至接近零的水平。這一舉措釋放了大量流動性，湧入包括加密貨幣市場在內的各類風險資產，成為2021年牛市的重要推動力。本文將深入探討降息對市場的影響、特朗普總統的降息情結，以及未來市場的走向。

特朗普的降息情結：歷史與現實

特朗普對降息的執著

2020年，聯準會(FED)大幅降息至零利率，時任總統特朗普對此表示讚賞，稱之為“太棒了”、“非常好的消息”。可見，特朗普對“降息”抱有特殊的“情結”。五年過去，2025年特朗普再次上任後，公開表示自己比聯準會主席鮑威爾更懂利率。

美聯儲的獨立性與市場的猜測

然而，近兩個月來，儘管特朗普採取了一系列舉措，對市場（包括美股、加密貨幣市場等）產生了巨大波動，但聯準會似乎並未按照特朗普的意願行事。市場因此猜測，特朗普頻頻出手，意在“逼迫”聯準會降息。

降息對加密市場的影響：歷史經驗與未來趨勢

2020年降息的啟示：流動性與牛市的關係

2020年的降息創造了極低的借貸成本和大規模流動性，為新一輪牛市奠定了基礎。然而，當時降息的效果並未立即在加密貨幣市場顯現，牛市直到2021年才爆發。這表明，加密貨幣市場主要受益於“過剩的流動性”，即降息帶來的大規模流動性首先流入美股等傳統市場，隨後才流入加密貨幣市場這種次級別高風險市場。

加密市場與傳統市場的聯動：機構參與的影響

近年來，隨著越來越多的大型機構深度參與加密貨幣市場，其與美股的聯動性日益增強。一旦市場出現大規模流動性，部分資金可能會選擇提前流入加密貨幣市場。

加息週期與熊市：2022-2023年的市場表現

2022年，由於降息（零利率）導致美國通膨飆升，聯準會重啟加息進程。2022年至2023年7月，聯準會共加息11次，將聯邦基金利率提升至4.33% — 5.50%，創下20年來最高水平。這段時間也恰好是加密貨幣市場新一輪熊市的時期。

2024年降息預期與市場復甦：穩定幣增長與牛市重啟

2024年，聯準會重啟降息週期，為市場注入新的流動性。加上ETF等宏觀敘事的推動，以及BTC生態等內部敘事的炒作，加密貨幣市場再次迎來牛市。穩定幣的持續增長也印證了資金在這一時期大規模流入市場。隨後，MemeCoin大規模繁榮、BTC突破10萬美元等事件接連發生。

未來展望：美聯儲議息會議與市場走向

3月議息會議前瞻：6月降息預期的可能性

接下來的劇本會如何發展？這取決於聯準會的決策。市場將密切關注聯準會下周（3月19日）的議息會議。

目前的一些預測數據顯示，6月份降息的可能性相對較高。

降息速度的差異：漸進式降息的影響

儘管市場對今年的降息仍抱有期待，但2025年的降息與2020年的降息存在顯著差異。除了起始利率不同外，最大的區別在於降息的速度。上一輪降息速度和幅度都很大，而本輪降息預計將是一個緩慢而漸進的過程，除非發生更大規模的黑天鵝事件。

市場風險與機遇：外部因素與內部變革

加密貨幣市場主要受益於過剩的流動性。即使未來情況有所改變，如果降息過程緩慢而漸進，那麼對當前的加密貨幣行情而言，也可能是一個漸進的過程。這將使普通投資者的交易變得更加艱難和需要謹慎，除非出現極端條件，例如：

• 利好方面： 滿足敘事、宏觀、政策三個核心因素中的另外兩個，即加密貨幣市場內部出現新的變革或創新（目前暫時看不到），或者政策上出現新的重大利好刺激（主要指美國方面）。

• 利空方面： 出現比關稅戰更大的黑天鵝事件，直接導致市場崩盤。

  總結：降息期望與市場現實

市場對降息抱有高度期望，但聯準會的決策將直接影響加密貨幣市場的走向。考慮到當前經濟形勢的複雜性，投資者應保持謹慎，密切關注聯準會的政策動向，並充分評估市場風險與機遇。期待降息為市場帶來新的活力，但更需關注市場的長期健康發展。